至难的投资与投机,皇冠上的明珠,再论周期股伸缩 全球头条

2023-06-27 01:47:10 来源: 雪球网

从属性看,股票亦是商品,一些神秘的力量(价值、群体预期等)决定信心,信心决定资金积聚或离散,资金积聚或离散决定筹码供需态势,筹码供需态势决定股价。而周期股更是如此,不仅仅股票层面,决定周期股春夏秋天周期伸缩的最核心力量是行业供需转变,无一例外。所以,周期股是商品(股票)中的商品(行业),是投资界皇冠上的明珠,至难中的至难。

如何进一步认知和投资周期股?

1.周期股可以带来绝对的暴利,成长股的暴利需要发掘后的戴维斯双击,而周期股不需要。


(资料图片仅供参考)

2.一些周期股会死于弱周期,尤其是景气周期末端加杠杆的周期股,贸然进入会带来永久性资本损失,选择周期股的上策是拥有无限输血权的核心央企周期股(不少);再上策前句再加上负债表相对干净(很稀少),更上策再加上弱周期没有扩充股本(航空股越来越臃肿),最上策再加上弱周期展开并购并形成绝对垄断(曾经航运业低谷大并购)。

3.暴涨暴跌是完美的平衡,弱周期持续的时间越长,弱周期强度越弱,大批公司破产,那么景气周期来的更猛,10倍周期大牛股来源于此。

4.周期股顶点看股息,周期股底部看市盈率,都是大忌,前者会死的很惨,后者会错失介入的绝佳机会,当然大部分乌合之众都是这么看待问题的,比如现在很多人,甚至大机构用股息看待强周期股煤炭,好在这是煤炭股最后一轮周期,没有用宝贵现金流加杠杆,而是降了很多杠杆,这是未来的万幸!

5.周期股投资甚难,需绝对的反人性,逆向思维,昼夜无人时介入,人声鼎沸时离开,介入时万马齐喑,离开时众星捧月,先要克服恐惧,再要克服贪婪,这要多难!

6.重视趋势的伟大力量,周期的转变不是以月为单位,而是以年为单位,多头不死,空头不止,这意味着会有一代代多头被折磨至死,趋势的逆转需要无数顶底的支撑,所以,趋势刚转坏,或者转坏过程中去抄底周期股,那么注定被无尽折磨且彻底套牢,越强劲的周期,见底和转换时间就越慢,比如目前抄底航运股,就很有可能被长期套牢,漫漫无期。

7.周期股的上升极为剧烈,也极为短暂,股价会远先于行业见顶,至少留一年时间,大机构要利用做梦的乌合之众去接盘的。

8.周期股投资的核心,追踪供需,供需,还是供需!追踪人性,人性,还是人性。

9.飞熊剑宗时空趋势如何看待周期股的历史性机会:

空间:大暴跌,从顶到底极深跌幅,套牢筹码压力区远离;从底到顶有限,获利筹码有限、抛压轻;

时间:从股价顶点到底部,从行业顶点到底部,历时数年之久,时间到位;市场遗忘,负面新闻依旧停留众人脑海,无人问津;

趋势:破气式读图趋势出现了明显的逆转信号,这是周期股投资的核心,也是剑意,即市场嗅觉,无可复制,需长期浸淫市场;

大时间窗:周期股主升浪见顶一般4-5个季度,还要看其历史时间窗,那么成长股呢?大时间窗配合破气式趋势读图是飞熊逃顶利器!

但周期股投资很难,至难,甚难!

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