碳酸锂跌破20万 业界发声!

2023-08-16 15:07:49 来源: 券商中国

作为锂电产业的核心原材料,碳酸锂的价格走势备受市场关注。

近日,碳酸锂期货价格持续走弱。8月14日,碳酸锂期货主力合约一路跌破20万元大关,收盘报196750元/吨,跌幅为5.54%,创下上市以来新低。


(资料图)

有机构表示,锂价下跌的根本原因在于供需矛盾,消费需求走弱、库存上升。中国汽车工业协会数据显示,7月国内新能源汽车销量约80万辆,环比减少3.23%。同时,近期多个新能源汽车品牌官宣促销活动,掀起一轮降价潮,市场看空情绪高涨。

锂价跌破20万元大关

上周,碳酸锂期货走势疲弱,走出一波五连跌行情。主力合约2401一路跌破22万元、21万元整数关口。8月11日,最低触及20.53万元/吨。

8月14日,碳酸锂期货继续下行,一举跌破20万元大关。截至收盘,主力合约2401报196750元/吨,跌幅达5.54%,创下上市以来新低。8月以来,碳酸锂期货跌幅达13.73%。

金瑞期货碳酸锂研究员刘钟颖表示,碳酸锂价格下跌的原因一方面是受现货阴跌的影响,且下游原本预期的阶段性补库并未兑现,市场看空情绪空前高涨。另一方面,锂价阴跌的根本原因还是在于供需矛盾,供应爬产较快,而需求复苏低于供应放量速度。

与此同时,碳酸锂现货价持续走弱。上周SMM 电池级碳酸锂( 99.5%/国产)价格为23.3-25.5万元/吨,均价较前一周下跌1.85万元/吨。

广发期货发展研究中心林嘉旎指出,近期的产业会议之后,市场就不断确认需求不足的预期,前期市场期待的短期刚需补库驱动也逐步证伪,现货极度悲观,空头情绪浓重。“目前电池厂成品库存较高,8月预计以去库为主,电芯订单下滑带动铁锂厂减产,动力电池需求预期较差,储能稍好。目前上游报价明显松动,但下游接受度仍不高,碳酸锂现货交投采购谨慎。”

上海有色网公布的库存数据显示,今年7月,产业上游增加逾1万吨库存,下游则减少逾6000吨库存,碳酸锂总库存较6月底增加了约4400吨。

终端降价潮压制市场情绪

值得注意的是,终端新能源汽车的降价或对市场情绪也有进一步压制。据统计,8 月以来,已有极氪、蔚来、零跑、哪吒等 10 个品牌官宣了促销活动。新一轮新能源汽车的降价潮再次席卷汽车行业。

8月14日,特斯拉方面宣布自2023年8月14日起,Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元,Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。“这对今天期货大幅下跌有直接诱因。”林嘉旎说。

据中国汽车工业协会,7月国内新能源汽车销量约80万辆,环比减少3.23%。五矿期货研究中心表示,市场预计正极厂8月排产环比将减少,传统汽车“金九银十”旺季不旺,锂盐消费增长预期较弱。

“碳酸锂处于供应旺季,但下游需求未见好转。部分下游电池厂已经出现亏损,厂家多按订单生产,没有囤货意愿。上游企业迫于库存压力开始降价成交 , 但原矿端价格下调的幅度和速度快于碳酸锂价格下调幅度 , 以长协单外购原料的锂盐厂成本压力增加。”中辉期货表示。

不过,中辉期货认为,随着多地出台汽车促消费政策,且覆盖范围比之前更广。随着政策落地,下游补库的积极性或将回升,碳酸锂价格有望止跌企稳。

成本支撑逐渐显现

在经历了一轮大幅下跌后,碳酸锂的价格正在触及不少锂矿企业成本线。但目前市场的供给过剩情况仍不乐观。

刘钟颖表示,目前看,锂价成本约15万-20万之间,若是青海盐湖提锂成本则更低,目前锂价下探或触及较高成本的锂矿企业成本线。

林嘉旎指出,碳酸锂的成本结构较为复杂,不同原料生产成本差异化较大。目前6%锂辉石精矿到港价约3600-3700美元/吨,国内品位2%-2.5%及以上锂云母矿均价约7400元/吨,盐湖卤水端企业成本整体水平在5-8万元/吨左右。

“碳酸锂的成本根据企业不同工艺略有不同,盐湖和自有矿石资源的成本线整体在10万元/吨以下,但缺少自有矿石等锂盐企业成本通常超过20万元/吨,部分企业已有成本倒挂,这些企业的成本端仍会有支撑。”林嘉旎说。

目前碳酸锂的市场供给情况处于逐渐转向供过于求的进程中。

刘钟颖分析,从供给端看,7月份中国碳酸锂产量为45314吨,同比增加49%,处于历史高位产量,且对于8月产量预估也同样乐观,同比增速预估达到56%,产能持续放量中。从需求端看,三元材料企业开工率同比保持温和增长,磷酸铁锂产量持稳,需求等待接下来传统消费旺季“金九银十”的拉动。

“碳酸锂供给端整体维持平稳增长,上游产线投产持续推进,云母环保问题解决复产复工后供给持续放量,近期上游投产比较平稳,进入下半年后也逐步进入碳酸锂季节性生产高峰。”林嘉旎说。

展望后市,刘钟颖预计碳酸锂价格维持弱势震荡运行。碳酸锂价位运行至20万以下或触及部分高价进口矿的成本位,因此随着锂价下探,成本支撑逐渐显现。

林嘉旎也表示,现货目前仍然极度悲观,短期没有看到上涨的驱动。但另一方面,经过一周大幅下探,盘面已经反应大部分悲观预期,因此短期不排除期货价格已经到位的可能性。

(文章来源:券商中国)

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