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启明医疗-B(02500)早盘再涨超7%，截止发稿涨7.48%，报6.47港元，成交额859万港元。

华安证券（600909）此前发布研报认为，预计公司2023-2025年营业收入有望分别实现6.46亿元、9.08亿元、14.11亿元，同比增长58.8%、40.7%、55.3%。根据可比公司估值法，截至2023年4月13日，H股可比公司2022-2024年平均PS为19/12/8倍，预测公司2022-2024年PS为11.49/7.23/5.14倍。考虑到公司是国产创新医疗（002173）器械心脏介入的龙头企业，“自研+BD”双轮驱动，具备国际化视野，四瓣一体全布局，首予“买入”评级。

该行认为，结构性心脏病赛道是未来十年的黄金赛道。“老龄化趋势+微创治疗理念”催生心脏瓣膜介入术成为结构性心脏病领域的掌上明珠。经导管瓣膜置换术将外科开胸手术转化成了血管介入手术，颠覆了传统治疗格局，将原先大量外科手术高危无法治疗的患者纳入潜在治疗人群。根据弗若斯特沙利文预测，瓣膜介入市场规模2023-2030CAGR约45%，2030年市场规模约420亿元。

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