今日（7月28日）A股行情火爆！沪指涨1.84%，创指涨1.62%，北向资金再度开启爆买模式，全天净流入164亿元。分板块来看，大金融全线爆发，“牛市旗手”券商股披露涨停，A股顶流券商ETF（512000）场内价格飙涨8.47%！

吃喝板块也嗨了，板块代表性细分食品指数全天单边上行，50只成份股中47股上涨，核心龙头股贵州茅台大涨3.21%，盘中一度收复1900元关口，创下近5个月新高！“乳茅”伊利股份、“酱油茅”海天味业双双涨超2%。

食品ETF（515710）复制细分食品指数走势，收盘场内价格涨2.39%，时隔3个月再度站上年线，并触及半年线，日线四连阳“成就”达成！

【资料图】

截至收盘，食品ETF（515710）本周价量齐升，场内价格累计上涨6.21%，成交额累计达2亿元，是上周总成交额的2倍，反映板块情绪显著回暖。

值得关注的是，近期吃喝板块迎来资金回流、政策加持、基本面趋势向好等多重利好。

【主力、北向资金联手加注“吃喝”赛道】

从资金动向来看，吃喝板块近期增仓势头正猛。主力资金今日连续第4日净流入申万食品饮料行业，净流入额近47亿元，在31个申万一级行业中位列第五；而从5日时间维度来看，食品饮料行业主力净流入123亿元，高居全行业第三。

同期，北向资金也开始“下重注”。Wind数据显示，截至7月27日，北向资金近一周净买入食品饮料行业70.35亿元，净买入额在31个申万一级行业中高居首位！

【高层会议释放宏观利好，板块短期贝塔增强】

3月以来经济复苏斜率放缓，同时淡季下批价表现平稳，动销反馈平淡，市场倾向于线性外推背景下，悲观情绪进一步放大，估值回落，截止7月27日细分食品指数PE-TTM仅30.61倍，近三年估值分位数约10%，位于历史估值相对低位。

而底部区间反转的拐点恰在于预期边际改善的催化。7月24日高层会议提出要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，同时提到“要活跃资本市场，提振投资者信心”，可见政策对于下半年稳经济、稳市场、稳信心的诉求明显加强，宏观要素积极的边际变化修复市场悲观预期，为板块反弹提供了一定的催化力量。

【部分龙头股业绩亮眼，双节走量提升预期】

从基本面来看，尽管上半年白酒行业遭遇多重不利因素影响，但多数酒企业绩仍保持了两位数的增长。贵州茅台、山西汾酒、今世缘先后预告上半年归母净利润同比增幅分别在19.5%、26.7%、35.15%左右，反映名优酒企中报业绩确定性较高，当前回款进度看多数酒企全年增长任务完成概率较高。

放眼整个板块，目前细分食品指数成份股公司中17家披露中报业绩情况（含业绩预告/快报/半年报），其中15家实现盈利，12家业绩双位数预增！从预告净利润同比增长上限来看，7家预增50%以上。

展望后市，权重较高的白酒子板块有望迎来8月的升学宴带来的动销驱动，8-9月中秋国庆旺季备货将至，需求有望进一步释放。东吴证券认为，部分酒企短期虽然库存环比有所增高但无需太担忧，在政策提振信心背景下，下一步关键在于基本面和资金面的积极催化，往后看可进一步关注后续宴席端、中报业绩及双节小旺季动销表现。

大众品方面，野村东方国际证券指出，整体看需求端呈现温和复苏，成本端压力缓解。分子行业看，餐饮链仍维持高景气，继续看好餐饮供应链修复，建议把握渗透率提升空间较大，长期竞争优势明显的公司。今年夏季较为炎热，啤酒板块迎来消费旺季，预计将对行情形成催化，同时随消费场景复苏，需求及成本端改善进一步支撑盈利能力提升。

看好吃喝板块短期反弹预期及长期投资价值，可以重点关注食品ETF（515710）。公开数据显示，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局白酒，近4成仓位布局饮料乳品、调味、啤酒等板块，其中“茅五泸汾洋”权重超50%（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份），兼顾伊利股份、海天味业、青岛啤酒等细分板块龙头。

数据来源：沪深交易所、华宝基金，截至2023.7.28

风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

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