预计下半年硅铁维持供需宽松格局且成本端有下降预期

2023-08-30 09:01:14 来源: 弘业期货

【螺纹&热卷】

供需稳定,盘面维持区间震荡

我的钢铁网数据显示,昨天成交量为14.64万吨。近日宏观政策宽松不断加码,住建部推动落实购买首套房“认房不认贷”政策措施,财政部自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。政策宽松力度加码,在一定程度上提升市场预期。据中指研究院数据显示,8 月楼市成交量整体同环比均下降。一线成交面积环比下跌 22.83%,北京、上海、深圳环比跌幅显著,广州跌幅最小为 5.2%。粗钢产量平控在部分地区逐步落地,但产量下降仍不明显,现货供需依然承压。钢厂第一轮焦炭提降落地,但收受到煤矿停产等因素影响焦企挺价意愿较强。铁矿港口库存小幅去化,价格表现偏强,短期成本仍有支撑。整体来看,当前供需变化不大,更多需要关注消息面对于盘面的影响。


(资料图片)

【铁矿石】

高位震荡

供应方面,上周外矿发运小幅回升,到港量也有所回升,整体供应较为正常。需求方面,日均铁水产量245.57万吨,环比上周减少0.05万吨。当前铁矿石现实需求依然强劲,矿价坚挺运行。但随着钢厂亏损加大,成材价格弱势,钢厂对原料采购谨慎,叠加后期矿山发运稳中有增,港口库存有累库预期。库存方面,本周mysteel统计全国45港铁矿库存12032.48万吨,环比降18.51万吨。日均疏港量328.19万吨,环比增1.47万吨。盘面上看,主力01合约昨日冲高回落,夜盘反弹回到5日线上方,短期内维持高位震荡。

【焦煤&焦炭】

高位承压

部分前期停产煤矿已验收完成逐步开始生产,局部地区焦煤供应有所缓解,然主产地事故频发地区安全检查偏严,仍有部分煤矿停产,产地生产供应仍稍显紧张。下游随着焦炭降价第一轮落实,市场情绪略显悲观,焦企利润进一步压缩,下游企业对焦煤采购稍显疲软,对原料煤需求明显减弱。

山西省多家主流焦化企业沟通达成共识:认为8月28号具备第一轮降价条件。焦炭第一轮降价基本落地,本轮降幅为100-110元/吨。近期原料煤价格仍有回落,焦企利润尚可,开工率多维持稳定,出货积极,然中间投机贸易商观望情绪浓厚以及钢厂采购积极性转弱,焦企出货节奏放缓,厂内焦炭库存有稍有累积,焦炭供需结构趋于宽松。下游成材需求表现欠佳,钢厂利润微薄,且随着原料到货好转,厂内焦炭库存处合理水平,对焦炭采购偏谨慎,部分控制到货节奏。

【铁合金】

盘整运行

锰硅方面,上游锰矿挺价,现天津港锰矿澳块报39元/吨度;半碳酸报31.3-31.5元/吨度。上周供需方面,全国121家锰硅企业开工率环比增加1.89%至65.16%,日均产量增加675吨至3.3754万吨,总产量23.6278万吨,环比增加2.04%。五大钢种锰硅周度需求13.7153万吨,环比上周增加0.42%。现货方面,锰硅现货报价坚挺,北方硅锰合格块现金含税自提报6600-6700元/吨,南方主流报价6650-6750元/吨。供需方面,锰硅供过于求,锰硅库存20.6万吨(-1.5万吨)小幅去化。综合来看,成本端,焦炭有一定提降空间且锰硅库存压力较大,仓单库存继续增加,锰硅不具备长期上涨动力,盘面关注上方压力位6900元/吨。

硅铁方面,上周供需,全国136家硅铁企业开工率环比增加0.74%至37.76%,日均产量增加160吨至1.5503万吨,总产量10.85万吨。五大钢种硅铁周度需求2.3192万吨,环比增加1.18%。现货稳价,主产区72硅铁标块6750-6800元/吨,75硅铁合格块报价7100-7200元/吨。8月河钢招标落定,采购量2600吨,环比减少40吨,承兑到厂含税价格7330元/吨,环比上涨80元/吨。成本端,兰炭持稳,宁夏地区电费上涨,宁夏地区硅铁生产成本抬升,宁夏、内蒙产区利润区间100-150元/吨。基本面方面,上周供应回升,下游成交清淡。合金厂因利润增加,生产积极性提高,部分合金厂复产,7月全国开工走高,产量环比走高。目前合金厂硅铁库存约7.3万吨(+1400),库存去化困难。预计下半年硅铁维持供需宽松格局且成本端有下降预期,中长期逢高做空,上方压力位看向 7100元/吨。

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